由此，个人房贷增长出现了飙升。三季度，上海中资银行个人住房贷款增加423亿元，较上半年多增161.3亿元，同比多增396.1亿元。

按央行上海总部的解释，8月份房贷增长创新高，是“受高档住房交易活跃的影响”。从房贷业务的结构变化中可以看出，新建房贷款已成为拉动房贷增长的主要“功臣”。2008年，上海中资银行存量住房贷款增加123.61亿元，同比多增10.28亿元;新建住房贷款减少34.71亿元，同比少增356.27亿元。到了今年三季度，新建房贷款不再是“配角”，增长量明显提高。新建房贷款和二手房贷款分别增加221.2亿元和201.8亿元，同比分别多增229.1亿元和167亿元。

二手房贷款在去年之所以比新建房贷款更火，按上海银监局当时的分析是因为上海一手住房成交区域主要集中于中外环、外环外区域，住房总价较低，有的新开楼盘超过一半以上的购买者是一次性付款，即便需要商业性贷款，也大多搭配住房公积金贷款和装修贷款，而二手住房成交区域更集中于市区，总价较高，对商业性贷款需求更强。

然而，随着楼市回暖后的房价上涨，“中外环、外环外区域”不再是价格“洼地”，个人贷款更依赖于商业房贷。而且，上海今年夏天以来的开盘楼盘，不乏价格惊人的高端项目。例如，8月8日，星河湾荟苑在浦东开盘，开发商宣称当天推出322套房源即售出260多套。公开信息显示，星河湾荟苑的网上参考价格达到46800元/平方米，套均面积达到296.22平方米，平均每套总价超过1000万元。

一位银行业内人士称，新建房贷款的增长不一定表明贷款套数的同比例增加，与房价总体上涨及豪宅项目增多有很大关系。

从楼盘个案来看，上海房价的实际涨幅远大于统计部门公布的幅度。以浦东中冶尚城为例，6月底和9月初两次开盘均上演首日售罄的紧俏抢购。该楼盘由3月下旬1.2万元/平方米的均价，升至6月底开盘的1.4万元/平方米，再涨至9月初四期开盘的1.6万元/平方米。假设单次销售套数不变，房价从1.2万元/平方米涨到1.6万元/平方米，购房者势必对商业房贷的依赖程度更高，贷款金额也更大。

9月份房贷冲高回落，原因之一是楼市成交缩量。美联物业华东区域董事高锦滔称，今年8月份新建商品住宅的供应量环比略增4%，成交量环比下滑18.3%。9月份前三周，沪上楼市成交延续盘整下行势头，预期中的供应量未出现在9月份。

可见，“金九”行情未能如愿，使得个人房贷业务增长的势头略见下滑。另外两个因素也影响到房贷增长：其一，一再强调严格执行“二套房贷”监管要求，银行打“擦边球”现象减少;其二，部分银行年度贷款任务基本完成，开始收紧贷款条件。

就房贷的资产质量而言，该业务受到各银行重视。增长冲高回落不等于银行对房贷的态度有变，未来房贷增量走向仍取决于楼市成交量的变化。房贷增长或许不会频创新高，但将在高位增长的水平上徘徊，2009年房贷增长好于2008年已基本成为定局。