“前期发案的情况，主要是钱流入到房地产，现在房地产不景气，这些钱流到实体企业的比较多，但现在实体的效益也不好。”近日，洛阳市打击和处置非法集资工作领导小组(以下简称处非办)的负

　　2011年，“洛阳最佳担保公司”盛归来案发，约4亿多元“理财款项”无法兑付，盛归来的民间借贷主要为其旗下房产项目融资输血，但结果是公司拍来的土地因种种原因均未动工，在房地产调控影响下，一些项目效益也不好。

　　而国担、恒生案件主要投向了实体经济，如国担的资金主要投向包括景源果业、阿姆斯果汁、东风油品等，但行业不景气，导致部分企业借贷资金难以偿还。

　　上述处非办人士对案发公司进行分析后认为，一些下游企业发展低迷，导致企业拖欠贷款，“由于这些企业借的高息，项目自身运营不佳，没办法还款，就无法还担保公司的钱，担保公司也无法还投资者的钱。”

　　担保公司疯长，人员良莠不齐，必然导致担保业乱象丛生。

　　据洛阳担保公司鑫融基投资担保公司张经理介绍，担保公司有一套风险控制，包括人员素质和具体项目等，公司要对资金流向很清楚，即使个人理财资金也要有明确去向，“比如具体到项目我们要看国家的产业政策、行业前景，公司发展方向，以及产品，还有上下游客户、实际控制人诚信度等。但现在有些担保公司本身没有项目可做，人员素质不高，导致问题丛生。”

　　事实上，洛阳一些担保公司从事的更像是民间借贷，用比银行高的利息将钱从个人手中揽上来，再以更高的利息把这些钱放贷出去。以投资、担保公司社会吸储成本按月息1分5计算，年利率至少在18%以上，如果再以月息3分至5分向外借款或投资，而现在没有多少企业的效益能达到30%以上，尤其是在目前宏观经济增速放缓的大背景下，借贷资金迟早会出现断裂。

　　张经理认为，现在企业没有那么高的收益，国家支持担保行业主要是为了解决企业的融资难题，“如果利息低，借款企业的成本可以降下来，因此担保公司并不像大家想象的利润空间那么高，这也是国家奖励补贴的原因。”

　　同时，也有洛阳担保界人士认为，不能因为担保行业出问题而停止发展，而是需要对市场进行规范整顿，让担保行业更好地支持实体经济。

　　权威声音

　　温州中小企业发展促进会会长周德文：

　　互保危机深度蔓延希望民间融资法尽快出台

　　不少地区集中爆发的担保公司跑路案，让众多投资者面临着血本无归的风险，也让担保行业隐藏的危机和风险暴露了出来。与此同时，在浙江等地区，一大批中小企业也因为担保的问题，面临着资金链绷紧或是断裂的风险。如何解决这些危机？如何让民间融资走上更合理的道路？针对这些问题，近日，《每日经济新闻》记者 (以下简称NBD)专访了温州中小企业发展促进会会长周德文。

　　NBD:你如何看待这次互保危机？

　　周德文：互保危机其实一直都存在。从去年开始，杭州企业出现大面积互保危机，到现在危机并没有得到根本缓解，正向深度蔓延。

　　媒体说这是第二轮互保危机，其实不是，2012年互保危机一直就没有走出来。银行没有化解这个危机的姿态，依然主张单子谁签就找谁。企业家希望政府和银行站出来解决问题，但事实上很难解决。

　　NBD:目前政府出台了什么办法吗？

　　周德文：到今天为止还没有制度的办法来解决。政府曾有一个思路是用财政的钱来建立担保机构，切断担保链，由财政的担保资金来承担责任，但是争议较大。首先，能否解决是个问题，解决到哪一环是个问题。另外，财政的资金不是某个企业的资金，加上地方政府都存在财政危机，去救企业也不公平。

　　NBD:这次互保危机是如何形成的？根源在哪？

　　周德文：互保联保的方式，最早是农业银行用于支持农村经济发展，针对农户缺少抵押物推出的一种贷款方式，其后这种模式被商业银行广泛普及于中小企业的担保，又以民营经济发达的浙江地区为甚。

　　2008年金融危机爆发，国家为了刺激经济，银行放出海量贷款。当时，银行考虑的是市场占有份额，于是鼓励企业借贷。但大多数中小企业缺乏抵押物，为了能增加贷款规模，银行积极主动促成企业之间的互保和联保，造成企业互保联保贷出的资金占比激增。

　　NBD:你觉得这个问题该如何解决？

　　周德文：我觉得问题的根源在于金融机构，银行现在应该返利给企业，如果银行不出资金，解决不了危机。银行是收贷行为的主角，企业处于被动地位。银行的催贷对许多企业来说无异于釜底抽薪，失去造血能力的企业只有死路一条。

　　在当前经济形势下，银行更应该让利于企业。现在金融系统的问题如不良贷款率上升、钱荒，很多有互保联保危机的原因在里面。随着越来越多的企业卷入到危机中，一些大的企业也会被吞噬。地方政府无法调控金融机构，所以需要中央出面。如果这个问题到春节之前都无法解决，更大的危机或将到来，可能会有更多的企业倒下。

　　NBD:此前有报道称，《浙江省温州民间融资管理条例》)已上报省人大层面，最快10月份会出台。条例的亮点包括民间借贷年息上限为48%；同时允许有条件地放宽企业间资金拆借。如果条例出台，是否能够缓解互保危机？

　　周德文：条例什么时候出台不知道，但我希望越快越好，这样能够缓解互保联保危机。现在中小企业没办法依靠银行，只有依靠民间资本来救自己。民间融资的合法化，可以缓解联保危机，因为如果从民间可以比较便捷取得贷款或过桥资金，企业也可以及时地还银行贷款，守住信用。现在互保联保问题越来越严重，民间借贷也越来越难。

　　NBD:你觉得如何解决担保危机问题呢？

　　周德文：条例对于担保这块没有具体的内容，但是民间融资管理条例主要是为了更好地引领民间借贷的合法化，大量资金在合法化的前提下，才可能流向市场。现在很多企业的借款到期了，连利息都还不了。民间的借贷成本虽然高了些，但可以缓解企业的压力。

　　我的观点还是解铃还需系铃人：银行应挺身而出，让利于“民”(企业)。与政府企业共担责任，共同采取措施来化解互保联保危机。

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