临近年底，多地明年经济工作重心逐渐浮出水面。业内人士认为，目前淡化经济增速目标、为调结构预留更大空间成为不少地方政府的共识。基建投资仍是明年地方政府推进各项改革的重要抓手，向生态文明、新型城镇化、对外开放等领域倾斜的趋势越发明显。2014年投资仍需发挥“关键作用”。地方政府既要做“加法”，发展环保产业、现代农业、跨区域合作，又要做“减法”，淘汰落后产能、化解过剩产能。

　　环保治理扮演主角

　　多地将生态文明建设作为明年经济工作的重中之重。对明年经济工作作出部署的北京、山东、湖北、陕西、甘肃、江苏等十多个省市纷纷提出要加强生态修复和保护。根据各地初步规划，污水垃圾处理、大气监测、园林绿化等生态环保基础设施建设将成为重点。

　　农村因基础薄弱，成为环保基建投资重点地区。天津日前提出，要做好垃圾处理、污水治理、环境清整、村庄绿化、建立长效管护机制，探索成本低、效果好的生活污水处理技术和模式。从明年1月开始，天津所有村庄全面开展污水治理，配齐镇和村的垃圾处理设备设施，把垃圾处理体系向镇和村延伸，实现垃圾处理体系全覆盖。

　　雾霾治理是京津冀地区的环保侧重点。大气污染治理被北京列为2014年经济社会发展六项重点任务的首位。河北提出将提前一年完成“十二五”落后产能淘汰任务，以钢铁、水泥、电力、玻璃四大行业为重点集中开展大气污染治理行动，加强与京津联防联控，并拟全面完善环境质量监测管理，加强大气等自动监测体系建设。

　　为“望得见山、看得见水”，多个省份更加注重生态修复保护，发展园林绿化等基础设施。天津提出，绿化美化工作要加大推动力度，提高种植标准，集中连片种植，加强林木管护，用绿色扮靓美丽天津。黑龙江将统筹节能减排、天然林保护、退耕还林还湿等工作，保护青山绿水。安徽提出将打造水系林网、农田林网、骨干道路林网生态安全网络。

　　据报道，京、沪、渝、鲁、藏、甘等省区市已完成2014年政府工作报告的起草工作，从中也可窥见生态建设将成为多地政府明年工作的重头戏。福建拟支持武夷新区率先建设全国绿色发展示范区、构建大武夷旅游经济圈。

　　环保产业进入战略机遇期

　　近期，各地有关生态建设的政策出台频率明显加快。业内人士认为，随着地方生态建设提速，未来土壤修复、水环境治理和造林等环保产业将进入战略机遇期。

　　近日，国务院常务会议通过了《青海三江源生态保护和建设二期工程规划》，要求在总结经验的基础上，将治理范围从15.2万平方公里扩大至39.5万平方公里，以保护和恢复植被为核心，将自然修复与工程建设相结合，加强草原、森林、荒漠、湿地与河湖生态系统保护和建设，完善生态监测预警预报体系，从根本上遏制生态整体退化趋势。会议还通过《甘肃省加快转型发展建设国家生态安全屏障综合试验区总体方案》。该方案要求，要突出水资源节约集约和合理利用，促进产业结构优化、人口有序转移，加强生态保护建设与环境综合治理，在主体功能区规划实施、集中连片特困地区区域发展与扶贫攻坚等方面不断取得突破，构筑西北乃至全国的生态安全屏障。

　　在此之前，宁夏回族自治区10月底通过《宁夏生态移民迁出区生态修复工程规划》和《关于加强生态移民迁出区生态修复的意见》。两个政策文件提出，到2017年，移民迁出区水土流失和土地退化得到初步控制，森林覆盖率达到16%，植被覆盖率达到56%。到2020年，移民迁出区森林覆盖率达到18%，植被覆盖率达到70%，生态环境质量明显改善，水源涵养、水土保持和防风固沙等生态功能显著增强，争取将生态移民区建成国家级生态修复示范区。

　　此外，一些城市也根据区域特点推出了自己的生态建设政策。河南省平顶山市印发了《林业生态建设提升工程规划(2013-2017年)》，提出到2017年，新造林和更新造林45万亩，森林面积达到392万亩，森林覆盖率达到33.2%。

　　各地也加强了跨区合作机制。上月底，京津冀晋蒙鲁六省区市签订了跨区域碳排放权交易合作研究协议，为推动区域性碳交易市场建设奠定基础。该协议在二氧化碳排放核算、核查、配额核定等方面开展合作研究，为建设区域性碳交易市场奠定基础，为推动建设全国性碳交易市场探索经验，该研究有望为区域联动协同治理大气污染提供市场化手段。

　　很多地方还在积极制定地方性法规，积极推进生态建设。银川市表示将立法促进生态建设，计划在5年内出台14部地方性法规。

　　业内人士认为，从方向上看，新政策中环境治理逐渐被弱化，更多以生态环境修复、生态工程等形式出现，意在建设长效机制。总体看，建设生态文明主要包括三个层面：资源节约，主要指节水、节能，提高资源利用效率；环境保护，污染源控制，即大气、市政和工业污水治理、固废治理等；生态恢复，指将现有的已污染部分进行还原，使土地、河流恢复到原有形态，改善生态环境，提高环境承载力，对应手段有水环境修复、土壤修复等。专家认为，除了大力推行环境治理之外，与资源节约、生态环境恢复相关的工程项目将得到大力扶持，采用系统性策略解决目前严峻的生态环境问题。土壤修复、河流湖泊等水环境治理、循环经济、节能、造林等与生态恢复密切相关的领域会有较大发展空间。

　　农村基建再成看点

　　推进新型城镇化也是各地政府关注的重点。多地表示，明年将加快小城镇和农村新型社区建设，统筹城乡公共基础设施建设，资金投入向市政与农村基建倾斜。

　　湖北、江西、黑龙江、安徽、四川等农业大省均表示明年将大力发展现代农业，构建新型农业经营体系，推进农业产业化经营。为夯实农村发展基础，农田水利等农业基础设施将获得更多投入。黑龙江提出，将抓好以水利工程为重点的农业基础设施建设，加快以黑龙江干流为主的黑龙江、松花江、嫩江干流堤防工程建设，大力实施松花江沿岸旱田改水田规划，加快大中型灌区工程建设。

　　农村路网与农房建设将使西部农村地区的生产生活条件得到改善。贵州表示将走出一条山区特色新型城镇化道路，从明年至2017年投入超千亿元实施美丽乡村的基建六项行动计划(路、水、房、电、讯、寨)，加快推动基础设施向乡镇以下延伸。四川将增加投入，推进以彝家新寨、藏区新居、巴山新居和农村危旧房改造等为重点的农房建设，突出农村特色，统筹住房建设、基础设施、生态保护。

　　城市的市政建设在新型城镇化中仍占据重要地位。近年来，随着地方财政收入增速放缓与投融资平台清理整治力度加大，地方政府越来越倚重社会资本对基础设施等公共项目的资金支持。下一步，多地还将在市政设施等重大项目上扩大对民资开放的力度，充分调动社会力量参与。

　　近日，浙江杭州发布方案鼓励社会资本参与市政基建，并首次大规模推出91个拟引进社会资本的项目，总投资金额2074亿元，计划引入社会资本1468亿元，其中实施项目拟在轨道交通、城市道路、综合交通枢纽、停车场库等领域吸引社会资本850亿元。

　　北京此前实施了社会资本推动市政基础设施领域建设试点，在轨道交通、城市道路、综合交通枢纽、污水处理、固废处置、镇域供热6个领域推出试点项目126个，总投资3380亿元，拟引进社会资本1300亿元。

　　城镇化激发多行业投资机会

　　银河证券首席策略分析师孙建波表示，“以人为本”的新型城镇化未来将带来经济与社会生活方式的重大变化，包括农民市民化、农业现代化与土地、户籍制度变革；新型工业化的发展；服务业大发展；基础设施完善与公共服务水平提升等。新型城镇化一直受到资本市场的关注。根据各地目前披露的城镇化重点发展方向看，城市公共服务(环保、消防、水务、管道建设)、消费、房地产等行业值得重点关注。

　　在不少省份提出的城镇化发展方向中，提高城市综合承载能力，推动城市可持续发展是重要的发展方向。随着城市人口的增加，节约集约利用资源、保护生态环境和加强基础设施建设是城市建设中的重点。

　　民生证券表示，预计生态环保、城市道路管网建设、污水垃圾处理、生态园林建设、公共服务配套设施等城市公共投资将会得到加强。

　　加快开放升级交通

　　东北、西北、西南多个内陆省份提出明年将加快对外开放，加强跨区域基础设施互通互联。

　　在西北地区，陕西表示将建设丝绸之路经济带新起点，打造内陆型开发开放战略高地，提升基础设施保障水平。西安将加快高速铁路、高速公路和交通枢纽建设，实现中国西部-欧洲西部公路对接；建设西安(咸阳)国际航空港，打造丝绸之路空中走廊；将西安国际港务区纳入国际港口体系；加快开通“长安号”国际货运班列，把西安打造成丝绸之路经济带物流枢纽和集散地口岸。甘肃在经济工作会议上表示，将多举“备战”向西开放，打造“丝绸之路经济带”甘肃黄金段。

　　地处西南的四川表示，将深入研究四川作为丝绸之路经济带、长江经济带交汇点的战略定位和发展策略，积极构建跨区域交通物流大通道，加强外贸主体和出口基地建设。

　　东北沿边开发开放重点的黑龙江也在谋划对俄开放升级新路径，打通一条起自黑龙江通达俄罗斯和欧洲腹地的新“丝绸之路”，积极探索建立哈尔滨、黑河、绥芬河对俄自由贸易区。该省表示，将围绕俄远东资源能源开发推动企业项目合作，加快境内外园区建设，完善绥芬河综合保税区功能，争取设立哈尔滨综合保税区，探索与俄远东共建园区，打造跨境产业链条。

　　随着大量农业人口市民化、城镇棚户区和城中村改造推进，作为与民生关系最紧密之一的房地产行业备受关注。

　　专家认为，随着未来新型城镇化的推进，农民进场将带动房地产需求增加，由于中国是中等收入水平国家，改善性需求旺盛，房地产仍是中国经济的支柱产业。

　　中银国际认为，未来城际交通、小城镇基础设施的完善将抬升发达城市周边三四线城市土地价值，这将利好相关房企。新型城镇化下城市棚户区改造力度进一步加大，城镇功能提升，这将利好具备城市改造功能的房企。那些预收款多、销售快速、符合新型城市化方向的公司或将有所表现。

　　三旧改造和工业用地价值重估也将会改变相关上市公司的估值。广发证券研究报告认为，可能发生土地重估的上市公司，一般会出现在一二线城市以及三大优化发展区域(环渤海、长三角、珠三角)城市。

　　此外，新型城镇化不断推进过程中，随着城市公共服务的完善以及城乡差异的缩小，消费行业前景广阔。广发证券认为，结合城乡消费结构的变迁，城镇化进程中受益较为明显的是服装和食品行业。耐用消费品方面，汽车和家电是稳定成长的可选消费品，今年依然维持平稳销售增长。

　　调低目标提质增效

　　促使基建投资重点转向的是考核导向的变化。山东经济工作会议要求在发展理念、发展定位、发展动力、发展途径、考核导向上实现工作指导的重大转变。山东发改委主任张务锋认为，这释放了一个明显的信号，就是要加快工作指导思想的重大转变，不以GDP论英雄。引导各方面牢固树立正确的政绩观，坚持以质量和效益为中心，实现产业链拉长、价值链提升、财税链回报。

　　北京已经下调经济增速目标。北京市委书记郭金龙指出，发展仍是解决所有问题的关键，但不能把发展简单化为增加生产总值，不能以生产总值论英雄。北京2014年经济增长目标确定为7.5%左右。该市2013年的经济增速目标是8%左右。

　　经济增速目标下调对应的是环保等民生工作要求的提高。四川提出“不纠结于GDP排位”，同时表示不以破坏生态环境为代价换取发展，为子孙后代留下蓝天净土、绿水青山，在发展中实现提质增效升级。重庆市委日前将全市分为五个功能区，在考核上将各有侧重，如对渝东北生态涵养发展区，降低了经济增长贡献度指标的考核权重，提高了生态环境保护、农业与旅游发展类指标的考核权重。

　　新的政绩考核体系对改变唯经济增速论英雄的导向确实起到了作用，多地将基建投资重点向农业、环保等以往被认为产出低效的领域转移。

　　业内人士指出，多地的可喜变化既可保证经济增速平稳换挡，又能弥补过去环保、农业、城镇化等基础设施的“短板”。对于地方尤其是中西部而言，最大的实际是发展不足。抑制盲目的投资冲动不是将投资“一竿打死”，而要更好的发挥投资的关键作用，兼顾经济健康发展和生产总值增长。这就要求地方既要做“加法”，发展环保产业、现代农业、跨区域合作，又要做“减法”，淘汰落后产能、化解过剩产能。

　　生态农业或迎政策利好

　　中国证券报记者获悉，近期各部委就农业生态环境问题和农业可持续发展模式进行了密集调研，市场人士预计，未来生态农业可能得到政策大力扶持。后续政策有望在鼓励绿色循环经济、生物质发电、低毒高效农药、化肥等方面有更多突破，相关领域上市公司发展前景可期。

　　“一号文”或关注生态农业

　　“从近两年一号文件关注的主要内容来看，2012年为农业科技，2013年为发展现代农业，2014年则可能聚焦生态农业。”申银万国分析师赵金厚认为，发展生态友好型农业，构建新型农业经营体系将成为“一号文”的重点。

　　业内人士表示，“一号文”或重点关注生态农业和转变农业发展方式。与农业生产现代化、规模化和资源化相关的产业值得关注，如农机、种子、化肥、农药和生物质能源以及灌溉节水等。

　　近期各部委就农业生态环境问题和农业可持续发展模式进行了密集调研。

　　“生态农业建设看似千头万绪，其路径无非四大方面，这将催生相关领域的细分产业。”申银万国分析师告诉中国证券报记者，生态农业的实现路径可从纵向产业链入手分为四方面：一是减少污染降低投入，使用低毒高效的农药、化肥、可降解膜和节水灌溉设备；二是开展富循环经济，实现农业废弃物循环利用；三是推进育种技术、饲料研发和农产品深加工；四是土壤修复和检测。

　　实际上，政策层面一直大力支持发展生态农业，构建循环型农业生产体系。2013年2月，国务院印发《循环经济发展战略及近期行动计划》，提出在农业领域加快推动资源利用节约化、生产过程清洁化、产业链接循环化、废物处理资源化，形成农林牧渔多业共生的循环型农业生产方式。

　　两类公司有望先受益

　　“高效化肥与低毒农药企业才是近水楼台，它们是最直接的受益方。”民生证券分析师刘威向中国证券报记者指出，在推进生态农业背景下将控制化肥总量，推广高效复合肥料和低毒农药。

　　当前多项政策与补贴措施的制定与实施表明，我国推广高效复合肥与低毒农药的进程在不断加快，大型复合肥企业如金正大、史丹利与低毒农药企业诺普信、长青股份、扬农化工等有望受益。

　　大禹节水和芭田股份于20日公告宣布签署合作协议，在农业水肥一体、农资平台流通、农业集约用地等领域开展全面战略合作。公告称，水肥一体是生态高效农业的必然方向，大禹节水在节水灌溉领域有技术优势，与芭田股份将在灌溉施肥、农资售后服务、农效科技监测等领域全面合作。

　　中国农科院肥料工程技术研究中心主任张树清表示，目前国际上知名的大型肥料企业都在发展水溶性肥料，我国水溶性肥料产业近年来发展迅速。今后随着我国水肥一体化技术大面积推广，水溶性肥料的发展前景十分广阔。

　　“化肥与农药的行业集中度比较低，市场竞争激烈，上市公司究竟能受益几成，现在还不好说。”刘威表示，2012年国内有生产许可证的复合肥企业有4933家，产能约2亿吨，总产量达到5320万吨，但前10名市场占有率累计只有28%。

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