北京时间8月23日消息，中国领先的金融信息资讯服务机构ChinaVenture投中集团举办的“2013 ChinaVenture中国投资年会-深圳”在深圳大中华喜来登酒店隆重举行。深圳创投公会秘书长王守仁在主题演讲中表示，真正实实在在为中小企业实实在在实体经济服务的是创投机构，真金白银给了企业，是生死与共。

    王守仁认为，对私募股权投资行业来说，最重要的问题是并购投资基金与创业投资人员结构目前都在增加，企业产业经营和管理经营的人才却严重不足，现在最缺的就是行业特别是细分行业的经营人才不足，他表示，一些基金人员到企业去不知道和企业怎么谈话，不知道企业老板是说的真话还是假话。因此王守仁建议，创投机构应当请一些私人老板做并购和投资顾问，以毒攻毒。

    王守仁在演讲中着重指出，IPO的停发是极大的错误。他表示，许多人认为IPO一发马上会造成资金退出，然后股市下跌，简直胡说八道。现在中国股市正在分化，就像香港一样，有三块钱的股票有一百多块钱的股票，真正高成长创新能力强的企业，上市以后投资者是有眼光的。新股发行一直在改革，首先要降低财务指标，下一步逐步向交易所转移，监管部门适度监管。

    演讲最后，王守仁为机构提出几条建议，第一条要合理投资，在管理多只基金过程中，通过投资组合来解决平衡收益和风险之间的关系。第二要加快发展专业化基金，包括行业和企业成长阶段的专业化，重点是要投资熟悉而有真正能力的细分行业，第三在创业团队当中要有管理化企业经营管理的管理人才。

    以下为该嘉宾发言实录：

    王守仁：各位创业投资家们，媒体朋友们，大家上午好。

    首先我代表深圳市创业投资行业，热烈祝贺2013年ChinaVenture中国投资年会隆重召开。

    正正式讲之前我想做一点解释，因为我最近忙着给国务院写报告，所以我昨天临时写了一个稿子，我的题目叫创造投资家们共同发力打造中国的创新投资。

    到底什么叫创新?那小偷也在创新，多了，欺诈的创新也多了，到底什么叫生产型的创新还是非生产型的创新，最大的问题就是要研究一下到底我们国家经过战略转型期的时候，商机在哪里，然后再研究我们的机遇，我个人认为现在我们国家进入战略转型期，最大的商机有几条，第一条在产业结构的转型调整和升级的过程当中，有新的商机，比如我跟大家讲，我看到一个很惊讶的消息，就是一个小小的河北省居然钢厂量超过了欧洲，你自己的省都管不住，那现在要调整自然出来一个商机，就是高级钢材的生产和技术。还有环保问题，多了，在产业结构调整当中整个行业在变化，整个产业在转型，如果说经济是平稳的发展，我可以说在座的朋友们是没有机会的。所以我认为经济调整期、经济初期衰退期的时候正好形成了一个告别机制，告别什么呢?告别(音)人们用他的积极性、主动性来创造新的行业、新的经济，以及新的致富方式。第二点，这次“钱荒”的问题带来一个很大的问题，就是我们过去的金融非常滞后，而且国有垄断，行政管制。充分的表现在资金的价格上，利率、汇率，这是一个大问题。可以跟大家讲，国务院已经下令下决心开金融大改革的序幕。下一步为我们又提供了很大的商机，这次从温州开始，既然你银行国有这么垄断，你江苏银行不在江苏支持民营企业，跑到深圳来干什么?你说你包头银行跑到这里干什么?地方商业银行不为地方的民营企业、中小企业服务，到处跑，那谁管老农民，谁管中小企业，但是这边很重要一块就是市场价格，就是资金的价格。所以我认为这次就揭开了我们中国大金融改革的序幕了，但是后面的文章还很多。

    下面我们再看我们的新型战略产业虽然发展很快，但是技术管理能力和产业规模都仍然处于中低阶段，我们现在创投所投的项目有多少是新型的自主创新技术?而且形成了一个完整的产业链?很少。我所看到的项目包括一些创投机构，我审核的项目，大多数技术都是叫做“均可替代技术”没有形成一个技术体系，这是一个大事情。所以大家说微小缺陷，你们看一看美国，人民的微小缺陷，一直到最后的分销、零售，整个一条体系在全世界，而我们一个企业，你们调查企业的时候可以看看，许多企业都是吹追(音)型的应用。你知道现在这个东西专业化分工到什么程度?工序，光研发就是一个产业，实际就是一个产业。都已经严格成了工序，而且形成一个完整的全球产业链，我们现在呢?所以我觉得，当时这一条，也是一种道德机制。就铺设我们的中小企业，特别是中小民营企业都在开始升级。我记得深圳一个企业，就是为我们国产的手机服务的，就注册在哪里?注册在光明新区，上市以后多少钱?就在这很长一段时间价格低迷的情况下一百零几块。再一个新的技术的升级，新的产品升级和商业模式的升级，我觉得现在都在。另外一个，现在据我所了解，我们现在国家的高层，对于国内国外经济形势的严峻性，开始有了比较清醒的认识。我也常在讲我们要总结教训，特别是在2003年-2011年。盲目追求GDP，大学考试是封闭毕业，你们可以看看全国的高速公路，有多少集装箱，我们到现在所谓经济学家就光研究那几个硕士，根本不研究产业，为什么有了高速公路?难道高速公路是为了让你拉煤的，让你的领导干部开小车去开位的，高速公路就是做了专业化分工，是集装箱供应的，因为集装箱的供应包括集装箱的海运整个一，以及到工厂里面还有专门的集装箱仓库，是一条龙的，那这些高速公路到底有没有GDP?产生效益才叫GDP，实际上划的是过去的GDP，高铁我也不同意这么搞，从开元到风陵渡(音)用高铁，建上去一个一个的大树弄在这里，那都是GDP，能吃能喝，所以我觉得现在这个问题非常严重。所以我觉得我们国家现在进入了大调整大改革，的步伐序幕已经拉开了。这里面我觉得在经济的不平衡，在结构的不平衡，经济调整当中有一大堆商机，所以我建议你们不要听这些乱经济学家的话，他们根本不调查研究也不深入实际，就是有了电脑不用人脑，在互联网搜出来一堆东西来糊弄老百姓，我看过他们大量的资料，我这几年来，不是一点两点跟大家说。所以我们这里真正实实在在为中小企业实实在在实体经济服务的是我们，我们真金白银给了企业，我们搞企业，我们创投企业搞企业，是生死与共。

    第二个问题就是我国创业投资面临的新机遇和新挑战。总体有大量商机，关键是你去不去了解。第二个就是我们新的机遇挑战。现在大金融改革带来一个最大问题就是放宽管制，这对于我们这个行业来说非常好，我1984年到深圳来，为什么深圳原来是一个小渔村，发展到今天就是一个自由的环境。我1984年过来深圳，我清清楚楚的，包括深圳政府的官员我都清楚得很，他也是移民来的，他不跟我们合作，所以深圳这个行业对我们来讲，从开始到现在，你们不要找我们是最好的，包括最近，我们的一家企业，包括创东方，听说创东方税务稽查大队找到他们了，他按我们每个项目后收税，而不是先环保后付税，然后市政府马上找座谈会，听了我们一家马上搞了纪要。我想其他地方政府到不了这样程度。所以我觉得第二个资本市场，我认为要将会有一个比较大的发展，但是要规范。你们可以看看最近是怎么讲的，他讲的就是以改革发行的体制再加上严格责罚监管。这一次国务院编制办把我们这个行业的监管备案从哪里?从国家发改委转到了证监会，证监会张一金(音)主席助理马上召开座谈会，我们都参加了，而且我跟大家说，肖钢(音)最近提出一个，说对这个行业不是仅仅监管的问题，而是他对于我们国家产业升级的作用非常大，怎么能够和其他中央各部委来协调，在服务下监管，所以这个下一步总体叫适度监管行业，我们这个行业是要扶着的。另外从国家层面到各个政府，对于创业投资的引导力度进一步加大。前几天我们讨论了，其他各地方也在找我探讨这个问题，另外一个经过经济周期和洗礼后的中小企业，有些已经显示高存在的价值，而且投资价格比较低，这块我觉得现在如果有资金的话，恰好是去精挑细选的好机会。

    再一条国有资产管理体系的全面改革，为收购兼并提供了机会。特别是刚才陈董事长讲到一条，并购，怎么并购?我这儿说大家，我们所有到美国考察的，从来不去考察美国资产证券化问题，美国的法律是很清楚的，100万还是500万美元的小企业，发起就可以发股票，我到台湾考察过，台湾就学美国，美国有网上的子股票，我们怎么办?我们只有IPO才证券化了。不IPO就是工商凭证，那个凭证不是股票，流通性很差。美国是你每分都可以上市挂牌，咱们有吗?当时我记得28家上市公司在场，后来下午开会我说你们高了这么多的财务指标，难怪大家都搞PE了，为什么不按照你们原来的两年的经营期限，两年利润一千万，你们为什么要搞到三千万，所以这一次要降低门槛了，早就应该了，所以这一块，我觉得还有一个很大的机遇就是创业投资在大调整中通过分化涌向了一批优秀的机构。我不讲别的，我也不太了解其他别的，我单说深圳，乱七八糟工商等级的大概用两三千家，我这里掌握的就几百家，当时我跟大家说我这儿有几十家坚持了八到十年以上的大型创投机构，只要我公会号召，我可以到外地去参加项目对接，一下子可以调动四五十家带则，上一次刚刚龙岗开会，我们一共动员了60家机构去了。可以说在大分化当中，我们培养了一大批包括我们还有一些优秀的外资创投，他们坚持持之以恒坚持十年。所以我觉得我们一个很重大的机遇就与我们涌向了一大批，就从今天的开会看很清楚，就说明大家对这个行业是寄予希望的。我们也不排除空档障碍有哪些，我个人认为最大的障碍是来自于我们自己，你不要怨天怨地，什么制度红利这个红利，有红就有利?不见得。最大的障碍来自我们。现在募资难，前些年你干什么去了?这个经济有周期，创业投资自然有周期，美国是十年一个周期，这都很正常的，是有周期的，但是一条，我问过我们深圳好多创投机构，前些年疯狂的投，不知道募资，现在没有投资能力了，结果投的项目怎么样?全压死在这里。前两天我跟的一些人讲，我说你们评比前两年是英雄，后两年就是狗熊了。我们的理念比较乱，而且短期行为太严重。第二条我们的增值服务和创造新的价值能力不足。我跟大家讲，我们迎接一些优秀的外资创投跟我说什么?我挑项目是你不需要我帮助我不投，我今天投了明天就IPO十倍就最好不过了，我想你的增值服务能力在哪里?他现在打不开市场，你有没有资源把它打开市场?他现在新产品的研发，他现在说人力不足，你有什么资源帮助他?你们看看，你们可以看看美国硅谷的那些坚持了一二十年的创投机构，人家怎么搞?我到台湾也考察过，台湾的不是说投了钱就发财，这种典型的东北人种庄稼，冬耕秋收。所以我们现在增值能力很差，所以现在大家很多机构盲目的追求多投资多收费。你们天津一来人，你们崔市长我亲自见过，当年天津投资的200个亿，一年一个人就是千把万的收入，怎么得了，所以我觉得在投资的盲目性上，风险控制失灵方面确实是我们存在的理性不足。再一个还有队伍盲目扩大。最重要的是企业产业经营和企业管理经营的严重不足。我这次写报告有一个东西，美国大学的工商管理培训，还有并购投资基金的人员结构，创业投资人员结构都在增加，只有产业经营和企业管理经营的人，你们可以看看，美国现在工商管理改革。所以说我们现在最缺的就是行业特别是细分行业的经营不足，到企业去不知道和人家企业怎么谈话，不知道这个企业的老板是说的真话还是假话。我到东莞去就谈，明明想起来跟我说老实话，老婆旅游，小舅子说要盖房子，全是从公司拿钱，你又是没有经验，所以我们一再讲我们一些创投机构，你们请一些私人老板给你们当顾问，以毒攻毒，他就搞过偷税漏税。还有一条，现在多层次资本市场的问题，我当时讲的，我特别恼火就是IPO停，为什么停?就是听许多所谓专家的规划，说IPO一发马上资金有出去了，然后股市下跌，简直胡说八道，他就不知道资金池是流动的，我跟大家说，IPO的停发是极大的错误，其实我们现在股市在分化，就像香港一样，有三块钱的股票有一百多块钱的股票，真正高成长创新能力强的企业，上市以后投资者是有眼光的，据我了解都在改革这个问题了，不能这么搞了，人家股票是投资者。到底今后现在怎么发行?到现在新的办法也没有出来，据我所了解，降低财务指标，这是一条，下一步逐步像交易所转移，监管部门适度监管，下来一个很重要的问题给大家，最大问题是600家怎么消化，有的提出是要捆绑发行。

    最后一点，我建议有几条策略，第一条大家要降低合理的投资，如果一个管理多条资金之后，在投资组合中来解决好平衡收益和风险之间的关系。第二个要加快发展专业化基金，包括行业和企业成长阶段的专业化，重点是要投资自己熟悉而有真正能力的细分行业，第三个在创业团队当中要有管理化企业经营管理的管理人才。特别是对于没有退出的企业，要下大力气重点培养专项企业。你们多个银行，民生银行找过我，说许多银行正在收购对他们有价值的企业，所以我们也正在推进下一步上市公司增发最重要的一块是要并购，所以这一块我们打算你们也去联系，我们也去联系，国家证监会下面有一个协会。另外一条就是各地的产权交易市场和股权交易市场，我所知道的深圳产权交易市场，在这里面有许多投资者推出包括还有上市，还有融资，是在我们深圳两个交易所完成的。总之一条，我认为从整个国家来说，这里有一句话，希望你们看看，世界银行和国务院研究中心写了一个报告，一共有一百多万字，一个总报告五个分报告，其中讲到从现在开始的十年，是我们能不能跳过中等收入的大问题。最后一个十年，是如何进入高收入国家的十年，最重要最重要有一句话使我感受很深，制度改革和增加创业资本的攻坚是打造创新经济的关键。所以除了你们各位自己在想项目的时候，也最好能够发挥我们集体的力量，能够尽快推动制度的创新，为大家创造一个良好的环境。谢谢大家。