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这种“不落地”的运作即是，利用这些跨国企业在各国经营的时间差，通过计划来把一些闲置资金进行全球的调配，将一笔钱在尽量短的时间内使用多次，提高资金的使用效率。 解洪波曾在国内两家大的央企有过工作经历，对于央企的管理与资金运作有着深入的了解，正是认为央企存在着这样的资金高效管理需求，2000年，解洪波便与他的团队主要成员联合出资成立注册了公司，当时的资本金为50万元。 在一些大企业集团，其总部对下属企业运营状况的信息了解与反馈太慢，使得决策速度与资金运营效率低下。 “比如在我们一个集团下面不同的子公司因为各自为政与信息不畅导致资金的低效率运转，可能集团下子公司A有许多闲置资金搁在银行帐户上，只能得到一点银行利息，而子公司B则因需要资金向银行进行贷款，并支付高得多的贷款利息，这是集团所不希望看到的”，浙江省能源集团财务有限责任公司总会计师朱晓平表示。 根据赛迪顾问颁布的《2008年中国资金管理软件市场研究》(下称“赛迪报告”)显示，企业在资金管理方面存在最多的几个问题，包括无法实时监管下属单位资金流向、对付款流程缺乏跟踪手段、无法实施监管预算执行情况、内部资金闲置与短缺无法调节，以及下属单位多头开户，集团无法有效的监控等几方面最突出。 解洪波从大型企业对于更高效运作资金与建立资金预警系统的需求，看到了商机。于是，从事资金管理软件的北京九恒星科技股份有限公司成立。 而这样一个细分行业的发展是建立在从2000年左右开始的国内企业IT系统与互联网逐渐发展完善之上的。在2006年及以前，是基础资源管理的大规模投入阶段，用户依靠相对通用化的软件系统建起了基础资源管理的架构，在2007年进入业务管理投资的快速增长阶段，而业务管理投资重点也从直接管“钱”的资金管理开始爆发式增长。 经过了不断地软件开发与经营后，如今包括香港中旅、首都钢铁集团、潍柴动力、中粮集团财务公司、华润(集团)有限责任公司、东风汽车集团财务公司以及其财务总部、红豆集团财务公司、海信集团财务公司等等一百多家大的企业集团已成为北京九恒星的客户。 好大一个市场 据了解，目前国内大型企业财务公司约为88家，央企总数为143家。根据上述赛迪的报告显示，在九恒星的主要客户中，上述大型企业财务公司客户为31家，央企客户21家，在资金管理软件的传统市场即集团企业市场上，九恒星已成为市场领先者。 资金管理软件提高资金效率的方式之一为，集团公司与银行进行合作，通过软件系统将子公司里长期闲置的资金贷给需要资金的其它子公司，这样闲置资金的子公司可以获得稍高于存款利率的利息，而需要资金的子公司获得资金成本低于银行的贷款利率。 九恒星客户之一、东风汽车有限公司运用的数据显示，其银行账户从2003年的450个降为2005年的约300个；银行借款从2003年底的58亿元降至2005年底的约19亿元，这其中通过资金管理软件，由总部调集闲置资金向子公司发放委托贷款超过12亿元；财务费用从2003年的3.6亿元降为2005年约1亿元。 “过去几年我们每次去拜访企业老总，总要先解释什么是资金管理，但去年拜访企业的时候，企业都说不用解释了，直接告诉他们怎么样来实现就可以了。前些年效益好的时候，他们是考虑怎样有更赚钱的机会，但是现在，他们是考虑怎样提高效率。”解洪波笑称。 去年1月28日，修订后的《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》(以下简称《暂行办法》)正式公布，在《暂行办法》中增加了使用经济增加值(EVA)指标进行年度经营业绩考核的相关条例。 该指标是基于税后营业净利润和产生这些利润所需资本投入总成本的一种企业绩效财务评价方法，“这是使得央企负责人开始考虑资金运作效率的重要因素之一”，一位国资委的人士表示。 按照国资委研究中心宏观研究部部长程伟的看法，通常一个企业最大的风险是战略风险，其次是财务风险，他觉得很多时候并不是企业负责人想把企业做垮，而是没有一个科学与高效的决策机制，这个机制的前提是企业对整个经济状况与现金流的全面实时掌握，由此建立一个资金的预警系统在他看来是十分必要的。 但对于目前大多数的国企而言，“最多的时候从母公司到最下面的公司，层级达到17级，因此许多时候总裁连自己企业到底有多少现金可以调配都不清楚，因为不断有钱在不同的账户里进进出出”，程伟认为。 而“因为层级太多，有时候同一集团下子公司起诉对方到法庭才发现原来是同一个集团下面的”，一位国资委的人士在一次会议上笑称。 据解洪波透露，过去8年间，每年的销售额平均复合增长率约为50%；估计今年营业额与净利润也将分别比去年增长约50%和25%，分别达到3000多万与约1000万元，而这两者增长率不同是由于对研发方面进行的投入不同。 根据赛迪报告，2007年中国集团企业资金管理软件市场规模达到1.45亿元，比去年同期增长62.9%，处于市场爆发期；预测未来5年中国资金管理软件市场将以76.5%的年均复合增长率快速增长，到2012年，仅集团企业这一资金管理细分市场规模将达到24.81亿。 据悉，九恒星未来将向中小型企业集团市场发展。这一市场被赛迪认为将成为大型集团企业资金管理需求的后续支撑市场。 经济寒冬里的利好？ 虽然2007年以前的市场总规模对于一些管理软件巨头来说不屑一顾，其通常都是只在配套软件里搭上一个资金管理的模块，但未来市场的增长潜力并非只有九恒星一家看到。 虽然一些海外的软件商目前在国内市场进展缓慢，但另一家本土软件巨头用友在金融、地产等行业发布了20多个行业解决方案，试图通过集团集中管理整体解决方案和拓展行业解决方案来获得市场。 不过，赛迪报告认为，用友公司因为主打产品和市场收入主要来源于企业ERP市场和传统财务管理领域，因此在资金管理领域投入不多，目前资金管理在其产品线中处于陪衬地位，在产品上并无明显优势。 据了解，之前由于九恒星主要定位于大型的双5亿(销售额和净资产都在5亿以上)国有企业集团，且其是最早在国内从事资金管理专业软件的提供商，在为国有企业提供产品的过程中，积累了许多经验，加上市场刚处于起步并高速增长的阶段，因此在上述领域的销售上与ERP生产商并无太直接竞争。 这一经验积累与熟悉国企财务运作带来的效应使得后续的市场开拓变得相对容易。“我们浙江能源集团财务公司成立之初对于财务公司的运作与流程经验还不多，通过其它财务公司了解到九恒星系统以及其效果，想通过相对成熟的系统来规范自身的运作并进行学习。”朱晓平表示。 “目前来看他们开发的软件更符合国企的实际需求与财务习惯。”中国集团企业促进会顾问李科文认为。 但未来九恒星将拓展对中小企业的资金管理方案解决上或将与ERP生产商狭路相逢。 解洪波的思路是，“一方面维护原有的客户，我们会持续不断开发新产品以适应用户新的需求，宁可提前开发出产品等市场，也不能让市场等产品；另一方面，我们正在进行的业务合作有涉及到行政事业的资金收费管理、银行面向用户的现金管理平台。” 据了解，海外有一家专业的资金管理软件商因为对本地的情况不太了解而目前在市场上还没有太大影响力，因为其优势在于资金的运作上，即对外投资等金融运作上，目前国内国企需求的重点还未到达这个程度；而基础的资金管控则因为不了解中国国企的财务习惯与本地化的操作而使企业觉得不好用。 解洪波坦言，未来随着时间的推移，其在了解本地市场上也会慢慢改善，因此“估计到2010年，可能的竞争将会更加激烈”。 而目前九恒星正在研发的应对新产品方向包括对风险管控、金融、外汇方面未来可能需要的模块进行研发。 与用友一口气发布众多的标准模板解决方案不同，江西铜业的一位财务负责人表示，“九恒星主要是通过量身订做的方式，会问企业的需求并且不断改进，而且我们后续有什么都会向他们提出来，他们也会尽快地提供解决方案。” 赛迪报告认为，集团企业的资金管理是企业管理的核心，有着自身独特的业务规则，既有一般财务管理的内容，又有金融机构特殊的核算业务，专业资金管理软件优势在于对集团企业资金管理和商业银行业务流程长期的深入了解和研究，对集团企业客户资金管理需求的深刻认识与领会，这是ERP厂商难做到的；而专业生产商最重要的是专注于专业，避免多元化带来的分散及与ERP厂商的直接竞争。 报告以用友作为例子，虽然一直在整合产品线，但多元化使其内部资源分配不合理，三年多的研发，其资金管理产品并未成为其拳头产品，资金管理软件在其产品线中属于搭售产品。 不过，九恒星这种量身订做的模式在满足企业个性化需求的同时，又因为投入大量的人与精力，产出的量不像标准化生产那样大。 解洪波表示，“我们之前融资1000万元，现在又有一些股权投资机构与我们在接触，正在考虑是不是进行融资然后扩大人员规模。” 而他认为，目前的经济冷冬促使企业练“内功”。对于资金管理软件行业而言，或许恰恰是一个利好。 |
