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作者：田林 与英国房地产公司歌鸟集团（Songbird Estates PLC）19%的股权购买之盟墨迹未干，近日，又传出中投正与美国电力公司、市值约95亿美元的AES商讨购股活动。9月15日，香港再传出消息，中投拟投资蒙古一家铁矿公司。 境遇相反的是，15日，外电称，杜拜主权基金Dubai World 旗下的Istithmar World，却可能成为全球首家遭清算的主权财富基金。 “寻鱼”行动在路上 若果成真，这将成为中投继投资加拿大泰克资源公司（Teck Resources）17.2%的股权后的第二单矿业投资大动作。泰克资源的交易总额为15亿美元，中投表示，投资是以私募方式，买入泰克资源约1.01亿股次级投票权B类股票。 兵分两路，外电称，目前中投也正与美国电厂开发商AES就股权买卖问题进行谈判。 市值约95亿美元的AES，总部设在佛吉尼亚，是一家全球电厂和公用事业运营商，活跃于29个国家。该公司约2/3投资为发电业务，1/3为公用事业。AES还在纽约、德克萨斯州和加利福尼亚州拥有电厂。AES在华业务不多，目前也只是与国华能源有合作。其中，约200兆瓦的风力发电项目正在建设之中。 “中投是去年持有现金最多的主权基金，因而下半年也很可能成为投资活动最活跃的主权基金之一，我认为中投仍将继续购买资产，以应对贸易顺差。”主权财富基金研究所执行总监Michael Madull，9月14日接受本报记者采访时说。 根据中投8月7日公布的去年业绩数据，截至2008年底，中投全球投资组合当中87.4%为现金。按照其2000多亿美元资产规模测算，中投持有的现金将超过1748亿美元。 一位业内人士表示，中投需要通过投资不同的资产类型以分散外汇资产的风险。 今年这八个月，中投胃口大开，投资地域包括澳洲、北美、亚洲、欧洲；投资目标横扫地产、能源、金融业。9月9日，中投表示，正物色基建、绿色能源及创新能源传送等领域的投资机会。 此外，据悉，中投公司目前正考虑通过美国财政部的公私合营投资计划投资美国房地产。 本报从私募业界获悉，早在今年4月7日，私募界业内刊物《亚洲风投周刊》曾发布信息称，中投已承诺向摩根士丹利的全球房地产基金MSREF（Morgan Stanley Real Estate Fund VII Global）投资约8亿美元。截至当时，上述基金已募集资金60亿美元，并拟投资于全球房地产。 来自中东的坏消息 中东主权财富基金或将遭遇清盘的消息令人震惊。 根据迪拜主权基金Dubai World的官方网站资料，Istithmar World为其旗下100%控股的子公司，2003年成立。 外电报道称，由于Istithmar World 的收益主要通过海外并购来获得，而其并购所需资金90%来自借款。该基金曾投资270亿美元入股奢侈品零售商，包括纽约奢侈品零售商Barneys New York的并购。该基金的母公司Dubai World手中亦持有中东与欧洲多家银行的股权，其中包括英国巴克莱银行、英国苏格兰皇家银行及德意志银行等。据统计，目前Dubai World对上述银行所持债权价值至少有15亿美元。 前路如何，成为关注焦点。 2007年7月，国际基金组织（IMF）统计指出，主权基金的资产金额估计有2、3兆美元。其中，将近一半来自于阿布迪拜投资局（ADIA）的8750亿美元。IMF并预计，主权基金资产金额将以每年1兆的增幅，在2012年达到10兆，成为全球重要的资金来源。 正是在这样一个浮华布景下，杜拜主权基金Dubai World开始购入了大量银行资产。然而，现在也将成为金融危机后遇挫的第一个国家控制的投资公司。 Istithmar负责人David Jackson上周表示，基金的另外两个合伙人John Amato和Felix Herlihy将离开公司，而Istithmar正在资产重组过程当中。 纽约鲁比尼全球经济咨询公司(Roubini Global Economics)研究主权财富基金的分析师Rachel Ziemba称，迪拜主权财富基金的杠杆率与私募股权相似，Istithmar World所属母公司拥有大规模即将期满的债务。 “他们需要决定是留着Istithmar作为主权基金存在，还是将它砍掉。”伦敦Monitor Group资深分析师Victoria Barbary说。“Istithmar最终卷起铺盖走人，并不会让人感到意外。” 据彭博社消息，Istithmar和Dubai World今年一直挣扎在其之前所投资的项目中，除纽约的Barneys外，另一个在拉斯维加斯投资了110亿美元的城市中心项目，目前也面临着债务重组或者破产。阿布扎比是阿联酋联合王国中最富有的成员，今年已经用100亿美金救赎迪拜，以保证其800亿的一个房地产贷款项目的还款。 另有媒体消息称，为归还270亿美元的并购债务，Istithmar World已拿出大约25亿美元的自有资金，并使用由特殊资产担保获得的所谓“无追索权银行贷款”，来筹集大约70%的并购资金。 |
