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磐石投资执行董事丁学文自己也没有料到，规模超过30亿元人民币的国内首支民生产业基金从设想到筹备，仅仅13个月就已万事俱备，支欠“东风”。“相关法律合约已经完成签署，目前正在和落户地静安区政府商谈相关优惠政策，有望在1至1个半月内也就是11月底前正式成立运作。”丁学文表示。 在这支民生产业基金中，有来自日本、中国台湾在食品及流通、零售方面巨头的产业资本和金融资本14家，还有来自欧洲和美国的相关产业资本各1家。“金融危机使这些产业巨头在海外市场遭受重创，这时他们看到了中国市场的巨大机会，尽管其在国内大多已有合资企业，但合资模式的限制使他们希望通过其他形式与国内产业有更为'亲密'的接触。同时，由于外汇管制原因，其国内合资企业的人民币盈余无法流出，投向产业基金成为其最佳去向。因此，对于其他PE而言最难解决的资金问题，对这支基金却最不是问题。”丁学文表示。 在16家民生产业基金的创立者中，2家产业资本将和槃石投资共同担任GP普通合伙人，其余14家为LP有限合伙人，资金规模在30-50亿元人民币之间。 成立后的该基金也将投向食品及流通、零售相关产业链，除了迎合基金创立者中产业资本的发展需求，这一选择也兼顾了金融资本的投资需求。“金融危机后，中国政府转变了发展思路，由原先靠出口拉动经济转向靠内需拉动经济，而食品作为内需的重要组成部分也迎来新的发展契机。该基金就将在国内经济复苏的背景下，推动食品产业的升级，并分享其中的丰厚收益。”丁学文表示。 丁学文透露，该基金成立后还计划吸收8-10家国内的产业资本参与，或成为LP、或成为在其他地区成立的子基金的GP。“对这些国内产业而言，通过基金这个平台与国外产业对接、学习海外先进工艺，是其实现产业升级的一条捷径。”对于该基金对国内产业资本的吸引力，丁学文信心满满。“可以说，通过该基金，国内、国外产业资本和金融资本将实现多赢。” 运作模式多样与传统PE相比，民生产业基金的运作模式也颇为不同，甚至可以说独创。“事实上，这支基金更类似产业孵化器，比如有个公司有好的团队，但股东却不佳，我们可以投资资金给团队，让他们买下公司股权。在退出方面，传统的IPO方式也支是其中一种渠道。如果一方有优质的原材料，另一方有优良的加工工艺，通过基金可以将两者整合，待发展成熟后再将股权卖给双方。”丁学文举例道。 事实上，这些独特的运作模式也是丁学文在过去的13个月内与该基金16个创立者的共同智慧结晶。 同样，在寻找项目上，丁学文也自有其捷径。“因为汇集了众多产业资本，所以我们更倾向于在LP资源中寻找项目，而且由于该基金的设立目的就在于打造完整的产业链，所以在项目选择上，也会更多迎合LP的需求、吸收LP的意见。”丁学文表示。“此外，该基金还将根据发展情况设立美元基金，使国内外产业更好地对接。” 拿着刚刚签署的相关文件，丁学文这周将飞赴日本和基金创立者做进一步沟通，而静安区金融办则将和市金融办商讨具体优惠政策。再过1个多月，各方将齐聚上海，见证这国内首支民生产业基金“呱呱坠地”。 |
