冰城初冬，色景斑斓。

    在“十二五”第二年里，东北老工业基地哈尔滨正在向科技创新型城市大步迈进。今年，哈尔滨在民用航空、生物、新材料、新能源装备、电子信息、绿色食品六大战略性新兴产业为代表的高新技术产业产值有望达到3000亿元，年均增长20%以上。其中少不了包括国内外及本省本地的风投机构多年来对哈尔滨科技创新的助推贡献。

    哈尔滨作为全省“八大经济区”、“十大工程”建设龙头，正在紧紧抓住历史赋予的重大契机，承接国家产业转移步伐，进行着以发展高新技术产业为中心的“第三次创业”。本次哈尔滨高新区风险投资高峰论坛，吸引了来自国内外数十家风投机构，它们中有像深创投、软银中国、中科招商、国科投资这样的国内霸主；也有像IDG资本、英飞尼迪、伟泰基金这样的外资巨头的身影；还有像辰能风投、科力投资、创新投资、以哈投资、哈以创投等本地户，加上众多与风投产业伴生的券商、投行、中介咨询机构等，一场风投盛宴开场了。可以预见，一旦风投积聚效应在冰城充分发酵，哈尔滨发展高科技为代表的新经济未来将光明无限。

    冰城是中国本土创投最早城市之一

    1999年，世界风投浪潮开始席卷中国。在国家有关部门鼓励倡导下，哈尔滨市政府出台促进高新技术产业发展的相关政策，在当时财力紧张的情况下，为了促进科技成果转化，市政府拿出了部分资金，市科技局按一定比例匹配，设立了哈尔滨市科技风险投资基金1.18亿元，用于挖掘和支持哈市具有广阔发展前景的初创期科技型企业，为此，哈市科技局成立了哈尔滨市科技风险投资中心（哈尔滨创新投资有限公司）专门负责基金的运作。

    哈尔滨创新投资有限公司董事长王树勋介绍，当年，哈尔滨市科技风险投资基金产生的依据是《中华人民共和国科技成果转化法》和市委、市政府出台的《关于进一步促进高新技术产业发展的暂行规定》，目的在于促进高新技术成果产业化。客观上要求科技风险投资必须以提升社会效益为最终目标，专注于科技成果产业化过程中最薄弱环节。这也是王树勋从始至终坚守自己为公司制定的风投原则：只做科技风险投资应做的事，从不涉及其他股权投资所做的事。

    2001年，同样作为中国最早的高科技风投企业之一，黑龙江辰能哈工大高科技风险投资有限公司（以下简称：辰能风投）在黑龙江省政府的直接主导下组建并开始创立投资业务。历经11个年头，目前发展成为黑龙江最大规模的国有控股风投公司，综合价值列中国本土创投前10名。

    从2006年至今，由省科技厅主导成立的黑龙江省科力高科技产业投资有限公司，由哈尔滨市政府与以色列财团合作的哈以创投、以哈投资等相继成立。

    辰能风投最为完美的PE

    辰能风投总经理刘国超说，辰能风投最为完美的PE（私募股权投资）当属九洲电气。

    哈尔滨的九洲电气在2007年已经第3次向证监会发审委申请上市，但当时情况依然如泥牛入海，辰能风投是按照VC（风险投资）来运作的，向其投资3000多万元的股权，占得19%的股权，后来又砸上几千万的债权！可谓眼光独到、下手之狠：短短3年后的2010年1月8日，证券代码为300040的九洲电气在深交所创业板上市，首日开盘43.08元每股，3个多月后曾达到61.68元每股的高峰。持有九洲电气1700万股权的辰能风投在度过限售期后，陆续减持所得丰厚。

    刘国超说，另一最典型的VC是“友搏药业”，目前辰能风投已收回20倍出资，现在没上市。每股转让价格达20倍以上，将来上市后可实现50倍的回报没问题。刘国超说的友搏药业，2002年时仅是牡丹江的一家乡镇小制药厂，年产值500万，辰能风投当年向其投资1800多万元，10年后友搏药业利税超过3亿元，10年间，占到友搏药业约三成半股权的辰能风投，单单是拿到分红就达2亿多。目前，辰能风投已经打造出五大产业集群，即以光宇蓄电池为主的新型能源系，以友搏药业为主的新药北药系，以九洲电气为主的电力电子系，以工大环保为主的环保节能系，以华拓数码为主的软件服务系。

    风投13年打造高科技产业助推器

    哈尔滨创新投资有限公司总经理李文茂说，哈尔滨市科技风险投资基金自设立以来，一直以促进科技成果转化和产业化、扶持和推动科技型初创期企业的健康发展，为哈尔滨市培育新的经济增长点为使命。十多年来扶持并催化了一批如，九洲电气（创业板上市）、泰富电气（美纳斯达克上市）、仁皇药业（美交所上市）、工大环保、工大固泰、世亨药业、四海数控、嘉宝生物、庆功林泵业、亿时代、兰诺数码、佰益食品等国内外的行业龙头企业，为哈尔滨市的经济发展做出了卓越的贡献。哈尔滨市科技风险投资基金的运作成功，也为国有风险投资业提供了好的案例。

    辰能风投刘国超介绍，截至目前，公司已在省内投资并组建高科技公司和企业30余家。领域涉及新能源、新材料、光机电一体化、IT行业、集成电路、生物制药和环保等行业。累计完成投资总额超10亿元，受资企业累计实现销售收入90余亿元，实现利润15亿元，企业通过多层次资本上市募集融入资金20亿元。公司利润连续5年高速增长，2011年公司利润达到1.52亿元，净资产收益率超过20%，人均实现利润500万元。除2001年助推九洲电气在创业板成功上市外，预计还有友搏药业、辰能工大环保、光宇蓄电池、华拓数码、迪龙制药、比绍特科技等项目在今后几年内渐次形成上市梯队。

    风投是催生企业家的摇篮

    刘国超感叹：十多年风投之路，并非一路顺风，人生没有缓棋，跌宕起伏难免！大学教师出身的刘国超辞职从商后，组建管理过“天华基金”、“北大荒基金”、“哈工大孵化基金”、“中俄科技合作基金”、“辰能风投基金”、“信息产业基金”。这些基金在存续期内为黑龙江省的科技成果转化和产业化起到了巨大的推动作用。

    北京产权交易所董事长熊焰是刘国超30多年的挚友，他对刘国超的评价是：“刚柔并济的秉性使他总能化腐朽为神奇，在困境中找到出路并不断做出成绩。以坚忍不拔、敢于担当的精神历经数年终于打赢了银行存款纠纷案，追回被盗资金；投资并力推九洲电气成功登陆创业板，改写了黑龙江省七年没有境内上市公司的历史；投资的项目渐次形成上市梯队；公司连年实现利润超亿元的经营业绩。”

    风投还承载着一个个中小高科技企业化蛹为蝶的过程，让许多当年名不经传的创始人成为闻名全国乃至世界的企业家。十多年间，出现了泰富电气的杨天夫、友搏药业的李振国、工大环保的鲍立新、九洲电气的李寅、光宇集团宋殿权……国内外创投企业纷至沓来

    三年前，清科集团总裁倪正东曾表示，黑龙江正逐渐成为风险投资活跃地区之一，黑龙江许多中小企业对创业板和风险投资充满渴望，为此，清科将继续与黑龙江的风投机构联手，为黑龙江引智引资，以推动当地经济发展。

    如今，国内规模最大、投资能力最强的创业投资机构深创投已投资属于新材料、新能源及节能技术领域的哈尔滨中飞新技术股份有限公司，并且与我省我市的多家风投机构共同发起风投基金，介入本地科技金融创新。

    自2010年哈创投公司与以色列英飞尼迪公司合作创立“哈以基金”以来，双方始终保持良好的战略合作关系。先后合作投资1.5亿元，成功运作了哈一工具股权投资项目。借助英飞尼迪公司，哈创投还与以色列及欧美等国一些知名高新技术企业建立了联系，成功引进加拿大“云飞扬”项目落户哈市，推动了全市云计算产业链条的完整构建；组建哈以高新技术孵化器，与以色列玛雅、加拿大玛斯等孵化器建立了战略合作关系，有效促进国外技术成果的本地转化，目前已有8个项目签约入驻。

    今年6月，哈尔滨市水务投资公司和以色列伟泰基金正式签署哈以基金合作框架协议。根据此次签订的框架协议，哈以基金第一期出资共计1亿美元，由哈尔滨水投公司和以色列伟泰基金各出资5000万美元。随后，双方将努力吸引有意加入的国内、国外投资人投资2亿美元，使基金规模达到3亿美元。

    风投在哈迎来战略机遇

    近年来，伴随产业结构优化升级，哈尔滨经济实力显著增强。地区生产总值2011年达到4243.4亿元，人均地区生产总值超过4万元，其中以民用航空、生物、新材料、新能源装备、电子信息、绿色食品六大战略性新兴产业为代表的高新技术产业快速发展，产值在2011年增加到2452亿元，科技进步对经济增长贡献率达到54.4%。

    特别是通过建设北国水城、科技创新城、工业新城、群力、哈西、哈东等新城区，实现了城市发展空间向北跨越、向南拓展、向县域延伸，使哈尔滨发展空间更加广阔。

    今年年初，哈尔滨市委书记林铎在《政府工作报告》中提出：作为老工业基地城市，要加速发展高新技术产业，以产业技术联合体为依托，重点抓好发电设备、汽车制造、新媒体等国家级高新技术产业基地建设，加快发展铝镁合金加工、优质动物疫苗等高新技术产业链。鼓励、支持核心技术和重点领域科技研发，全年完成科技攻关项目100个以上。加快光学电流互感器、生物工程及新医药等产业化进程。

    充分利用哈尔滨适合发展云计算有利条件，加快引进并做大云计算企业，争取成为国家云计算试点城市，力争在国际国内分工布局中占有重要位置。

    强化国际科技交流与合作。加快建设对俄科技合作产学研技术联盟、国际科技合作基地和对俄科技合作中心。抓好“哈以孵化器”建设，促其发挥示范效应。这些都为风投在哈迎来战略机遇。

    鼓励风投发展多投初创期企业

    哈尔滨创新投资有限公司董事长王树勋介绍：目前，哈尔滨地域内的风投机构还是以国有为主，一共7家，其中，市属3家，省属4家，资金规模约22亿。深圳风投有300多家，北京、上海、广州也都在百家以上，相比国内发达地区，我们的机构少、规模小。今后还要鼓励风投发展。他个人认为，目前哈尔滨已经具备了风投大发展的基本条件。同时，国有创投机构的政府资金应该以社会效益为主，培育新兴产业才是目的，在企业初创期没有其他融资渠道时介入，才能发挥出引导作用；成熟期的企业抗风险能力强，融资途径较多，各类社会资金会积极主动关注的，政府资金没有必要和社会资金争经济利益。

    辰能风投刘国超说，自己从事风险投资十几年，受理过3000个项目，调研过200个项目，投资了30多个项目，其中有好多原创性项目或细分行业列前的项目。毋庸置疑，老工业基地哈尔滨具备创新发展的基础条件。哈尔滨市域内有哈工大、原哈军工等四十多所高校，大型国企都有研发机构，有几百个科研院所，集聚了大批科技创新人才，每年有几百项省部级科技成果通过鉴定。风投企业使命就是：高科技企业的孵化器，知识经济增长的发动机。

    哈尔滨市发改委一项研究报告表明观点：创业投资在企业发展过程中的占位比例高低，关系到一个地区经济发展质量的高低，决定了一个地区经济结构、产业结构、产品结构优化程度的高低。长期以来，资金不足、经营模式、管理模式落后和机制不健全一直是困扰哈尔滨市中小企业发展的难题。有效解决广大中小企业资金缺口问题和企业经营机制问题，为企业做大做强打通融资瓶颈，就要大力发展创投企业，提高创投资金在企业发展中的占位，对助推全市新战略的有力实施，尤其是促进高新企业和中小企业的发展壮大具有重要的战略意义。

    风投下一个新十年

    本次“哈尔滨高新区风险投资高峰论坛暨中国风险投资哈尔滨工作站揭牌、签约仪式”是哈市与国家级风投层面开展和建立长期合作关系的重要平台。此时举办，恰逢当前国家对风投行业相关的创业板、新三板政策加大开放，国内创投企业资金比较充裕，积极寻找好的募投项目之时。哈尔滨处在前所未有的战略转型历史机遇期，有复兴城市、科技创新的巨大冲动，给这些风投提供了绝佳的创富机会。

    有人预计，下一个十年将是中国风投业发展的新十年，VC/PE行业极可能会迎来一个腾飞时代。哈尔滨，一场更为长久的风投盛宴来了！